小貸公司從銀行融資按照企業貸款利率走，以前銀行規模寬松時，我們還可以拿到基準下浮的利率，今年規模緊張，銀行利率上浮很多，且價高者先得，所以從銀行融資成本太高。是否可以考慮，小貸公司資金存放在銀行可以享受同業存款利率，從銀行融資貸款，享受同業拆借利率？方式有兩種:其一是與國開行合作一筆2億9000萬的信貸資產轉讓，且允許回購，允許回購等于是小貸公司承擔了貸款的風險;另一項是與華夏銀行合作一筆5000萬元的接力貸。

　　3月22日，中國人民銀行公布數據，小額貸款公司從2008年底的不到500家，迅速增加到2010年底的2614家，兩年增長了5倍多。當年新增貸款1202億元，貸款余額1975億元。

　　作為由民間資本投資設立的商業性小額信貸機構，它是中國信貸市場的重要組成部分，民間資本對金融領域的投資熱情、旺盛的市場需求本可令小貸公司大有所為，不過受政策環境、業務限制、資金來源、有效監管等方面的現實障礙，小貸公司的長遠發展面臨著困惑。

　　小貸公司轉型難

　　“小額貸款公司將來的出路是什么？” 深圳市共贏創小額貸款有限公司負責人王志棟對記者說，“究竟應該穩健經營，還是快速發展？如果小貸公司未來轉型為‘可貸可存’的金融企業，那么我需要控制風險、穩健為先;如果不能轉為金融機構，徹底解決資金來源的問題，那么它只需追逐‘吃利差’的盈利目的，我需要不斷說服股東往里注資，把業務做大做快。”

　　這或許是大多數小貸公司經營決策者們的共同感受:一面為業務規模的快速增長欣喜，一面為看不到將來的發展前景擔憂。

　　事實上，小貸公司規模迅速擴張、對資金渴求漸甚，恰恰反映了我國當前信貸市場需求之大，與現有金融服務嚴重不足的矛盾。

　　王志棟認為，小貸公司需要明確的一個重要問題是，是否允許其未來轉型為金融機構，如村鎮銀行，且是“在民營企業控股的情況下”。根據現有監管政策，符合條件的小貸公司可以改制設立為村鎮銀行，但必須堅持銀行業金融機構作為村鎮銀行的主發起人的條件不變。“這個限制令小貸公司的轉型形同虛設，誰也不愿意把公司做大做好了反而‘為他人作嫁衣裳’。”王認為。

　　過度依賴大股東注資

　　小貸公司服務的對象定位在金融機構難以覆蓋的“三農”和中小企業，由于其貸款發放具有靈活、快捷、高效的特點，成為現有金融服務體系有益的補充。

　　人民銀行不久前發布的《中國農村金融服務報告（2010）》顯示，小額貸款公司短期貸款余額1952.57億元，占各項貸款總額的98.86%，2010年實現賬面利潤98.3億元。

　　不過，資金來源渠道有限令其未來發展面臨桎梏，目前仍然是以大股東注資補充為主。

　　前述《報告》指出，小額貸款公司大部分資金屬于自有資金，實收資本1780.93億元，占小額貸款公司資金來源的78.6%。

　　根據監管層規定，小額公司被允許從兩家以內的銀行融資，但融資余額不得超過資本凈額的50%。小貸公司人士普遍反映，該融資比例過低。此外，小貸公司從銀行拆借資金的成本今年也大幅提高。

　　“小貸公司從銀行融資按照企業貸款利率走，以前銀行規模寬松時，我們還可以拿到基準下浮的利率，今年規模緊張，銀行利率上浮很多，且價高者先得，所以從銀行融資成本太高。”王志棟告訴記者。

　　“是否可以考慮，小貸公司資金存放在銀行可以享受同業存款利率，從銀行融資貸款，享受同業拆借利率？”王志棟提出。

　　搭橋銀行創新業務

　　小貸公司除規模漸成氣候，業務模式也開始出現差異化特征。一種依托地方龍頭企業發起成立，為企業上下游產業鏈提供金融服務的小貸公司模式，逐漸風生水起。同時，部分小貸公司正在探索與商業銀行業務合作的機會。

　　深圳市宇商小額貸款有限公司是一家典型的依托母公司平臺，服務于供應鏈上下游中小型企業的小貸公司。該公司執行總經理阮成楠告訴記者，它們正在和兩家銀行談貸款業務合作。

　　方式有兩種:其一是與國開行合作一筆2億9000萬的信貸資產轉讓，且允許回購，“允許回購等于是小貸公司承擔了貸款的風險”;另一項是與華夏銀行合作一筆5000萬元的“接力貸”。

　　“所謂接力貸，即貸款前期由銀行來放，我們收取一定的手續費，如果貸款有風險了，則由我們接力做。對于銀行來說是沒有風險的，因為小貸公司負責提供客戶資源、客戶考察、貸款審批，這些客戶來源于上下游產業鏈，企業的貿易行為從物流、運輸、倉儲全程都在我們的監管之下，所以小貸公司能把握客戶風險。”阮成楠說道。